「美國遲遲未減息，市場仍未明朗：強積金策略應如何應變？」
從高息環境到區域股市分化，港人應如何調整強積金組合，平衡風險與回報？
強積金策略到底何去何從？
踏入2025年第二季，投資者最關心嘅問題仍然係：美國幾時減息？通脹係咪真係受控？股市會唔會再升？定係又一輪調整前兆？而對每一位香港打工仔嚟講，呢啲宏觀變數都會直接影響你每個月強積金入面嘅選擇——到底應該點部署先至可以保障回報，又唔會錯失機會？
美國減息延遲，市場情緒反覆
2024年底市場曾一度憧憬聯儲局會喺2025年第一季開始減息，但通脹數據表現反覆，加上勞動市場仍然強勁，聯儲局數次發言都傾向「觀望而唔急於行動」。到目前為止，政策利率依然維持喺 5.25–5.5% 高位。
呢種局面令投資市場陷入矛盾：一方面資金已經對高息環境有所適應，股市出現選擇性回升（尤其科技股與日股）；但另一方面，企業盈利壓力、地緣政治不確定性、中國內地經濟復甦乏力，都令投資者「唔敢全力開火」。
港人 MPF 面對的三大挑戰
喺咁多變嘅大環境底下，強積金投資其實面對住以下幾個現實問題：
1. 傳統平衡基金表現平平
好多打工仔選擇嘅平衡型 MPF 基金（即同時持有股票同債券）喺過去一年表現未如理想，原因係股債兩邊都受到壓力——債券價格受制於高息，股票方面又缺乏整體上升動力。
2. 股票基金表現兩極
過去 6–9 個月，部分環球股票基金（尤其美股科技主導型）錄得不錯升幅，但亞洲、歐洲或環球平衡型基金相對落後。呢種分化趨勢，令「平均投資」變得效果有限。
3. 過度保守或錯失時機
有部份成員因應市況不明朗，選擇轉去貨幣基金或保證基金避險，但同時間亦可能錯失某啲高表現資產（例如日股、部分環球基金）回升機會。
強積金部署三個方向建議（根據不同風險取向）
建議一：穩健型 —— 適合45歲以上成員或風險偏低者
配置建議：
- 30–40% 環球股票（分散地區）
- 30–40% 債券基金（尤其中短期美債或高評級企業債）
- 餘下放入貨幣市場基金或保守基金以增流動性
原因：
在高息環境未解除前，債券回報有基本支撐，而股票持續高估值，需謹慎介入。適當保持防守。
建議二：平衡增長型 —— 適合30–45歲，有中長期目標者
配置建議：
- 50–60% 股票型基金（可加大美股、日本比重，考慮選擇主題型基金如科技/可持續發展）
- 20–30% 債券型基金
- 10–20% 保守基金或短期貨幣基金
原因：
若你尚有至少10–15年時間退休，可承受中期波動，趁現時股市仍處調整格局，分批部署或有利中長線回報。
建議三：進取型策略（進階投資者）
配置建議：
- 70–80% 股票基金（主攻回報高潛力市場）
- 適量加入地區輪動型基金或高風險增長型組合
- 餘下留低流動資金（例如：貨幣基金作機動調整）
補充：
你亦可以考慮將 MPF 以外資金發展其他收入，例如某些零售返利系統、品牌會員推薦制度、或個人副業方案，令你唔止靠資產升值，而係將日常生活變現。
要回報，更要彈性與覺察
市場永遠唔會等到「確定無風險」先升，強積金唔應該係你人生最後一刻先煩嘅制度，而係可以活用嘅「人生中場現金流籌碼」。
而你點樣運用？就睇你有幾清楚自己既退休願景，同幾願意喺資訊裡面搵到屬於你嘅選擇。
如你唔知自己應該揀邊個 MPF 組合，又或者想了解點樣將日常生活結合副業現金流模式，歡迎搵我哋一齊傾傾，整合屬於你嘅退休戰略。
「財務自由，不一定要靠幸運；可以靠選擇。」
